Kompaktkurs für die Ermittlung realistischer Unternehmenswerte und dessen Optimierung in der Post-Merger-Phase durch konsequentes Working Capital Management…

Seminarbeschreibung & Seminarziele

Eine realistische und marktgerechte Bewertung des eigenen oder fremden Unternehmens oder eines Unternehmensteils ist höchst komplex. Sie ist jedoch für eine sichere Entscheidungsfindung der Unternehmensleitung essenziell und muss daher auf beständigen Zahlenwerken beruhen. In diesem Seminar erhalten Sie einen fundierten Überblick über die in der Unternehmenspraxis eingesetzten Bewertungsmethoden. Anhand von Beispielen erfahren Sie, wie Sie die ermittelten Ergebnisse einschätzen und für Ihre Zwecke nutzen können. Des Weiteren blicken die Teilnehmer neben der reinen finanziellen Unternehmensbewertung auf die Analyse des Umfeldes und des operativen Geschäftsmodells, welches in der Post-Merger-Phase eine erfolgskritische Rolle einnehmen wird. Der Seminarreferent untermauert die behandelten Themen mit aktuellen Praxisbeispielen und bezieht die Teilnehmer mit Gruppendiskussionen und Mini-Workshops interaktiv ein.

Seminarinhalte

Grundsätze und Anlässe der Unternehmensbewertung

• Anlässe zur Wertfeststellung eines Unternehmens
• Zielsetzungen und Erfolgsfaktoren
• Einfluss der Makroökonomischen Rahmenbedingungen
• Unterschiedliche Methoden zur Bewertung des Unternehmenswertes
• Typische Prozesse der Unternehmensbewertung / Due Dilligence Prozesse

Kritische Bereiche der Unternehmensanalyse und deren Besonderheiten in der Integrationsphase

• Generelle Besonderheiten bei der Unternehmensanalyse
• Maßgebliche Werttreiber in der Unternehmensakquisition
• Der Transaktionsprozess - Von der strategischen Konzeption bis zur Post-Merger

Integration

• Commercial Due Diligence - Das Unternehmensumfeld im Blick
• Financial Due Diligence - Fundierte Analyse der Vermögens- und Finanzlage
• Operational Due Diligence - Das operative Geschäftsmodell unter der Lupe
• Wertorientierte Integration - Kritische Erfolgsfaktoren und Fallstricke

Spezifische Bewertungsmethoden zur Feststellung des Unternehmenswertes

• Bewertung mit dem Ertragswertverfahren
• Einsatz des Discounted-Cashflow-Verfahrens
• Vergleichsverfahren und Marktwertansatz
• Realoptionsbasierte Verfahren
• Vereinfachte Preisfindungsverfahren
• Ableitung der Kapitalkosten
• Beurteilung des Bewertungsmethoden hinsichtlich Belastbarkeit & Verlässlichkeit

Workshop-Teil: Spezifikation eines individuellen Bewertungsmodells

• Diskussion über bisher eingesetzte Bewertungsmethoden
• Ausarbeitung von möglichen Schwachstellen & Risiken
• Kombination von Bewertungsmethoden
• Skizzierung eines Bewertungs-/Due Dilligence Prozesses  
• Beurteilung des Bewertungsmodells hinsichtlich Belastbarkeit & Verlässlichkeit

Working Capital Management

• Aufgaben und Ziele des Working Capital Managements
• Mögliche Handlungsalternativen im WCM
• Handlungsfeld Forderungen
• Handlungsfeld Vorräte
• Handlungsfeld Bestände
• Praxisbeispiel: Liquiditätsfreisetzung durch WCM

Zusammenfassung des Seminars